数据是一个宝藏。投资你的数据宝库就不那么令人担忧了。近日，科创板成长类三只新股中的第一只已收到申请。三只新股均采用网下申购过程中约定的限售方式。这是A股首次采用这种限售方式。这是为了满足《科学技术创新委员会第八条》的要求。科创委表示，对于未盈利企业公开发行股票，锁定率高、锁定期长的线下投资机构将相应提高配置比例。 “在传统的彩票销售限制和比例销售限制的基础上，将增加新的限制方式。约定销售数量。”这预计将使后续的线下销售限制和分配协议申万宏源证券表示，对未盈利公司的发行更加灵活，对认购价格和销售能力的要求也预计更高。首批引入协议限售的三家公司。10月15日，西安一财宣布，本次网下发行部分将采用协议限售方式，针对公募基金、社保基金、 养老金和年度证券。黄金基金、银行资管产品、保险资金、保险资管产品和合格境外投资者基金（A类投资者）可以独立认购不同限售份额的证券，其他投资者（B类投资者）可以独立认购最低申购级别的证券。经发行人与主保险公司讨论，决定当前的销售限制水平将d 处于以下三个级别。一级（投资者在上市时声明9个月的禁售期、60%的禁售比例）：线下投资者承诺配售股数60%的禁售期为自发行公司IPO/上市之日起9个月。二级（投资者需在上市时申请6个月的限售期和45%的限售比例）：线下投资者须承诺其分配的股份数量的45%的限售期。即自首次公开发行股票至发行人上市之日起6个月。第三级（投资者必须在上市时申请6个月的禁售期和25%的禁售比例）：线下投资者必须承诺自发行人首次公开发行股票并上市之日起六个月内为其配发股份数量的25%进行禁售期。 A类投资者可以单独认购各种限量发行的股票上述三个级别中的n个级别，B类投资者只能认购第三个级别。锁定期自本次发行股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。剩余配售股份不存在分配限制或禁售协议，自上市首日起即可流通。据悉，线下投资者参与预询价和线下申请时，必须完成其所管理的配售标的所选择的限售级别（包括限售期限和限售指标）。每个配置对象只能订阅一个单独限售级别，同一网络内的投资者可以为其管理的不同配置对象订阅不同的单独限售级别。参与预查询的报价必须与离线订阅时输入的销售限额级别相符。这个地方“配售必须满足限售比例高、限售期长的线下投资者的要求，且配售比例不得低于最低配售比例。”其他配售投资者表示。联席牵头经办人在分配A类投资者后，再对B类投资者进行分配，并确保A类投资者的分配比例不低于B类投资者的分配比例。除西安一采外，近期投资的未盈利企业河源生物、Vibet也发布了类似公告，线下投资者均采取约定限售的方式。这是华安证券公告的。不少科创板新股都有6个月的限售期和10%的限售比例。根据新规定，如果大部分A类投资者仍选择3级询价，则将触发最低40%的限售比例要求。d、涨停指数被动上调。因此，我们预计大多数 A 类投资者会选择 2 级进行定价询价。在这种情况下，A类投资者获胜的概率明显高于B类投资者获胜的概率。据媒体报道，2024年6月19日，证监会公布“科技创新和新生产力发展”。 《深化科创委改革八项举措，为科技创新未来贡献力量》并提出实施深化发行认购制度试点。科创委表示，对于未盈利企业公开发行股票，锁定率高、锁定期长的线下投资机构将相应提高配置比例。今年三月底今年，上交所贯彻落实《科创委第八条》，在证监会指导下，修订《首次公开发行股票申购规则》（以下简称《首次公开发行股票申购规则》），优化科技领域未盈利企业新股发行与配售机制。创新委员会。新股承销规则将收紧对未盈利公司发行的网下发售限制，并提高对愿意长期持有股票的投资者的配置比例。我们根据发行规模的不同，进一步调整未盈利公司的线下限售比例配置。他还透露，未盈利的公司可以利用约定限售额度，设立不同比例的限售期和网下发行证券的限售期。就上市而言，A类投资者可以独立不同限售条件的证券，其他投资者可以单独认购限售条件较低的证券。在配置方面，明确限售比例较高、限售期较长的线下投资者的配置比例不应低于其他投资者。来源：券商中国 披露：数据宝上所有信息内容不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。编辑：何宇 校对：彭启华 数据宝 特别提示：以上内容（包括图片、视频，如有）由自有媒体平台“网易账户”用户上传发布。本平台仅提供信息存储服务。 注：以上内容（包括图片和视频，如有）由网易号用户上传，网易号是一个仅提供上传和发布服务的社交媒体平台。